Vào ngày 10 tháng 11 năm 2021, bitcoin đạt mức giá cao nhất mọi thời đại là 69.000 đô la, theo tỷ giá hối đoái Bitstamp.

Theo CoinGecko, đây thực sự là một sự kiện đáng kinh ngạc khi BTC có thể tăng cao như vậy, nâng tổng vốn hóa thị trường của tài sản lên 3 nghìn tỷ đô la . Nhưng cách đây không lâu, vào tháng 6 và tháng 7 năm nay, tình hình có vẻ không mấy khả quan. BTC tương đối yếu, ít nhất một ấn tượng như vậy có thể đã hình thành đối với nhiều người và tại một số thời điểm, thậm chí có vẻ như BTC có thể kiểm tra các mức thấp hơn từ 12.000 đô la đến 16.000 đô la.

Và có một số diễn biến khác có thể khiến các nhà đầu tư lo lắng vào thời điểm này, chẳng hạn như tuyên bố của các cơ quan quản lý Trung Quốc, sự chú ý chặt chẽ của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ, xu hướng tiếp tục bán tháo của các nhà đầu tư bán lẻ, v.v.

Nhưng điều mà tiền điện tử đầu tiên đã dạy chúng ta chắc chắn là giá rất khó dự đoán. Vì vậy, chúng ta nên được hướng dẫn bởi những gì? Có rất nhiều chiến lược giao dịch tuyệt vời trên mạng, nhưng hôm nay tôi đề xuất phân tích bitcoin bằng cách sử dụng các số liệu cung ứng on-chain.

Theo quan điểm của tôi, các chỉ số về nguồn cung đã hoạt động tốt trong đợt phục hồi hiện tại và tôi nghĩ rằng chúng sẽ tiếp tục tạo ra các tín hiệu có giá trị cho chúng tôi, phù hợp để phân tích.

Hãy xem xét hai cách tiếp cận để phân tích BTC bằng cách sử dụng nguồn cung trong các chỉ số lãi/lỗ. Nhưng trước tiên, hãy để tôi nhắc bạn về ý nghĩa của các thuật ngữ.

Phần trăm lợi nhuận của nguồn cung BTC: Đây là phần trăm của nguồn cung lưu thông mang lại lợi nhuận, hay nói cách khác, phần trăm bitcoin hiện có mà giá trong lần chuyển động cuối cùng của chúng thấp hơn giá BTC hiện tại. Thông thường, khi một tỷ lệ phần trăm áp đảo của tổng nguồn cung BTC có lợi nhuận, điều này có nghĩa là thị trường đang trải qua chu kỳ tăng giá hoặc sắp chứng kiến ​​một đợt tăng giá. Khoảng thời gian mà tiền xu có thể kiếm được lợi nhuận có thể từ vài tuần đến vài tháng trước khi bất kỳ sự điều chỉnh giảm giá đáng chú ý nào xảy ra trên thị trường. Chỉ báo dựa trên giá trị UTXO.

Phần trăm nguồn cung BTC bị lỗ: Điều này thể hiện số lượng tuyệt đối của bitcoin trong một mạng nhất định hiện đang bị lỗ (tức là khi chúng được chuyển lần cuối cùng, giá của chúng cao hơn giá BTC hiện tại). Số liệu này giúp làm nổi bật các đáy của thị trường bằng cách gợi ý khi nào các nhà đầu tư có thể sẵn sàng tham gia lại thị trường. Phần trăm nguồn cung BTC bị mất không tính đến số lượng bị mất. Chỉ số này cũng dựa trên giá trị UTXO.

Phân tích nguồn cung BTC trong lãi/lỗ bằng cách sử dụng các đường xu hướng kỹ thuật

Để làm cơ sở cho phương pháp này, tôi đã lấy tỷ lệ phần trăm ròng của nguồn cung BTC trong các chỉ số lãi/lỗ. Tôi đã áp dụng một cài đặt bổ sung dưới dạng đường trung bình động đơn giản trong 21 ngày để tránh hiệu ứng răng cưa của màn hình và phân tích nó thuận tiện hơn. Bất kỳ ai cũng có thể thực hiện cài đặt dữ liệu giống hệt nhau trong tài khoản của nhà cung cấp dữ liệu blockchain như Glassnode, CryptoQuant, v.v.

Sau khi cấu hình chỉ báo, cần áp dụng phương pháp phân tích kỹ thuật, cụ thể là các đường xu hướng. Nhân tiện, tôi chưa bao giờ thấy các nhà giao dịch bắt đầu sử dụng các đường xu hướng trên dữ liệu on-chain. Theo tôi, đây là một sự giám sát đáng kể, vì chúng ta có thể nhận được những tín hiệu rất hiệu quả bằng cách làm như vậy.

Diễn giải nguồn cung Bitcoin có lãi

Khi nguồn cung có lợi nhuận liên tục trong phạm vi từ 90% đến 99%, điều đó có nghĩa là BTC có xu hướng bắt đầu tăng trưởng theo hình parabol. Khi đường cung có lợi nhuận phá vỡ các đường xu hướng của nó (được đánh dấu bằng các vòng tròn màu xám nhạt), điều đó cho thấy rằng bitcoin đã hoàn thành tăng trưởng toàn cầu hoặc cục bộ và sẽ sớm chuyển sang giảm.

Thông thường, giá tối đa của bitcoin và thời điểm khi đường cung vượt qua ngưỡng hỗ trợ của nó chênh lệch nhau vài ngày. Cũng có khi đường cung sinh lợi tăng lên mức gần 90% đến 99% và không ở đó trong một thời gian dài, sau đó đường xu hướng bị phá vỡ và giá BTC bắt đầu giảm.

Bạn có thể kiểm tra biểu đồ dưới đây:

Như cuộc biểu tình giá bitcoin gần đây nhất cho thấy, việc đánh giá dữ liệu trên chuỗi như chỉ số lãi / lỗ nguồn cung bitcoin có thể hữu ích cho các nhà giao dịch.
Nguồn: CryptoQuant

Diễn giải nguồn cung Bitcoin bị mất

Trong ví dụ về nguồn cung không có lãi, người ta có thể thấy rằng mức lỗ đáng kể là 50%. Trên thực tế, đường cung không bao giờ cao hơn và không có thời kỳ củng cố sáng sủa.

Chỉ số cung–lỗ (trên đường trung bình động 21 ngày) cho phép chúng tôi đưa ra các vùng đầu hàng trong đó các tín hiệu mua BTC được tạo ra (vòng tròn màu xám nhạt). Phương pháp sử dụng đường xu hướng giống với ví dụ trên với nguồn cung sinh lời. Cần lưu ý rằng trong một ví dụ về ngày 29 tháng 7 năm 2021, trong đó giá trị của chỉ số không đạt đến mức yêu cầu khoảng 50%. Ở đó, cái mà tôi gọi là “giao điểm” của các đường cung có lợi và không có lợi đã xảy ra, cung cấp tín hiệu mua do đầu cơ của các nhà giao dịch.

Như cuộc biểu tình giá bitcoin gần đây nhất cho thấy, việc đánh giá dữ liệu trên chuỗi như chỉ số lãi / lỗ nguồn cung bitcoin có thể hữu ích cho các nhà giao dịch.
Nguồn: CryptoQuant

Việc áp dụng phương pháp này dường như không chỉ hữu ích cho phân tích dài hạn mà còn rất hữu ích cho cả phân tích ngắn hạn và trung hạn.

Đánh giá tỷ lệ phần trăm ròng của nguồn cung BTC trong lãi/lỗ

Đôi khi, trong cộng đồng tiền điện tử rộng lớn, tôi có ý kiến ​​rằng tỷ lệ lợi nhuận cung cấp BTC trên 90% là một yếu tố giảm giá. Tôi hiểu tại sao một số người có thể có ý kiến ​​như vậy, nhưng nó không hoàn toàn đúng.

Để biết liệu nguồn cung sinh lời có tăng hay không, chúng ta cần so sánh nó với dự trữ trao đổi BTC, cũng như dòng tiền vào/ra (NetFlow). Phương pháp này phù hợp hơn cho sự hiểu biết trung và dài hạn về hành động giá bitcoin.

Các điều kiện của mô hình tăng giá như sau:

  • Dòng chảy đáng kể của BTC từ các sàn giao dịch tiền điện tử
  • Giảm dự trữ BTC;
  • Nguồn cung sinh lời trung bình trên 80% đến 90%

Biểu đồ dưới đây cho thấy một vài ví dụ như vậy (khu vực hình chữ nhật màu trắng), nơi đáp ứng tất cả các điều kiện cho một đợt tăng giá.

Như cuộc biểu tình giá bitcoin gần đây nhất cho thấy, việc đánh giá dữ liệu trên chuỗi như chỉ số lãi / lỗ nguồn cung bitcoin có thể hữu ích cho các nhà giao dịch.
Nguồn: CryptoQuant

Trong tất cả các trường hợp khác, khi không có dòng chảy đáng kể nào của BTC hoặc ngay cả khi có dòng chảy có độ mạnh khác nhau và dự trữ ngày càng tăng của BTC trên sàn giao dịch tiền điện tử đang chứng kiến ​​sự gia tăng đồng thời của nguồn cung không có lợi, điều này cho thấy tâm trạng giảm giá của thương nhân. Sau đó, tình trạng đầu cơ của nhà giao dịch thường xảy ra (được biểu thị bằng các vòng tròn màu vàng nhạt bên dưới), thể hiện việc chạm đến đáy cục bộ hoặc toàn cầu.

Như cuộc biểu tình giá bitcoin gần đây nhất cho thấy, việc đánh giá dữ liệu trên chuỗi như chỉ số lãi / lỗ nguồn cung bitcoin có thể hữu ích cho các nhà giao dịch.
Nguồn: CryptoQuant

Kết luận, tôi muốn nói rằng cho đến nay, nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp và người mới trong thế giới tiền điện tử vẫn tiếp tục bỏ qua giá trị của dữ liệu blockchain (on-chain). Có vẻ như dữ liệu on-chain (chủ yếu liên quan đến số liệu cung ứng) đáng được quan tâm hơn và nghiên cứu sâu hơn, vì dữ liệu này đã hoạt động tốt trong đợt tăng giá hiện tại. Tôi nghĩ các chỉ số này sẽ tiếp tục cho thấy chúng có giá trị theo cách này.

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây